1 交易、結算與跨境接入
系統名稱只是入口；考試真正測試每個系統處理甚麼，以及風險在哪一刻轉移。
交易與結算系統
SEHK / HKSCC Rules- 香港現貨證券交易主要經 OTP-C；CCASS 負責結算及交收。一般證券交易常見交收周期為T+2。 數字位
- 中央結算系統的持續淨額交收透過責務變更降低雙邊對手方安排的複雜度。 定義
系統配對
OTP-C＝證券交易；HKATS＝期貨與期權交易；CCASS＝證券結算；DCASS＝衍生產品結算。
沽空與互聯互通
SFO s.170 / Exchange Rules- 受規管沽空必須是有抵押沽空並遵守申報與價格規則；裸沽空原則上被禁止。 必考
- 北向交易現行安排不容許即日買賣；投資者亦須留意合資格股票、投資者識別碼及內地市場交收安排。 易錯
答題流程
沽空題先問『是否借到／有合理保證借到』，再問股票是否合資格及價格是否符合規則。
